近八成联接基金业绩跑赢目标ETF
2011-12-02 00:45:04   来源：   评论：0 点击：

　　据Wind数据统计显示，截至11月29日，目前市场上有32对ETF及其联接基金，其中只有25对是ETF联接基金跑赢了目标ETF，占比达到78.12%。若排除成立时间差异较大的易方达深证100及其联接基金和华安上证180ETF及其联接基金，联接基金业绩跑赢目标ETF的比例还要提高。

　　具体来看，同期成立且业绩差异最大的是华宝兴业上证180价值ETF及其联接基金，两只基金成立于2010年4月23日，华宝兴业上证180价值ETF成立以来亏损22.6%，而该ETF的联接基金只亏损13.58%，两者差异达到9.02个百分点。同样，嘉实深圳基本面120ETF及其联接基金和华宝兴业上证180成长ETF及其联接基金的业绩差异超过3个百分点，还有5对联接基金跑赢目标ETF2个百分点左右。

　　不过，也有ETF表现更好的情况，如南方小康产业ETF表现好于南方小康ETF联接基金，业绩差异超过7个百分点。此外，交银深证300价值ETF及其联接、建信上证社会责任ETF及其联接等产品也出现这一情况。

　　从总体情况看，多数ETF及其联接基金的业绩误差并不大，绝大多数业绩差异在正负一个百分点之间，少数产品的业绩差异较大。

　　通常，联接基金主要是跟踪目标ETF，两者业绩差异不会太大。对于联接基金大面积跑赢目标ETF，业内人士认为，主要是因为近期基础市场出现单边下跌，不少ETF及其联接基金的业绩差异来自于建仓期，ETF的建仓期限是3个月，联接基金是6个月，ETF还需上市交易，因此，联接基金择时做得较好，建仓更为缓慢，表现较好。

　　还有分析人士认为，不同的管理方式会导致跟踪指数的水平、技术手段、买入卖出的时机选择等不同，会导致两只基金的业绩有差异。而且，ETF作为一种特殊基金品种，可将全部或接近全部的基金资产跟踪标的指数；而联接基金一般将不低于基金资产净值5%的资产投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券，两者之间必然有业绩差异。